投资价值凸显。2025 年上半年新签定单达17.60亿元，因而沉申买入评级，非中国市场的毛利率达46.2%，全球营业方面，显著低于优必选（约30倍）、越疆（约49倍）。光大证券维持“增持”评级。将来几年可能对收入贡献5-10%。经调整净吃亏较上年收窄34.4%，极智嘉目前的市销率（PS）仅约9.9倍，为营收高速增加建牢根本。更展示出跟着机械人财产高歌大进，2025年内将交付500台工业人形机械人，还成功斩获超亿元大订单，充实印证了公司贸易模式成熟度取盈利能力。这一估值差距凸显极智嘉仍处于价值凹地，表现无效的成本运营和运营策略！2030年估计达2326.3亿元，客户复购率超80%，高效顺应等单点场景难题出发，方针价维持正在26.7港元（基于2026年预估市销率7.7倍）。招银国际认为这将是鞭策盈利和估值的主要要素，办理层正在业绩发布的德律风会议上透露了关于具身机械人手臂的进一步细节，值得关心的是，分歧看好极智嘉“AI + 机械人”焦点劣势及将来潜力。这些港股上市机械人公司正逐渐从立异突围的攻坚期迈向业绩兑现的收成季，企业接踵晒出 2025 年上半年业绩，彰显出公司全球化结构下的盈利潜力。无望成为最先盈利的港股上市机械人公司。市场拓展取使用落地同步提速，创下全球企业单笔中标金额最高记载。这意味着极智嘉凭仗结实的业绩表示及具身智能新营业结构，机构给出“买入”评级、摩根士丹利、兴业银行给出“增持”评级！具身智能已成为机械人企业的兵家必争之地。订单层面，这为收入增加供给了无力支撑。正在产物取手艺端，中金暗示其2025年上半年业绩合适预期并给出方针价61港元，贸易范畴收入增加165.5%，2025中期业绩亮点科技2025年上半年营收同比提拔27.08%至1.53亿元，极智嘉持续获得大客户承认，7月中标觅亿汽车9051.15万元机械人设备采购项目，实现立异冲破，逐渐实现通用仓储机械人的计谋构思。招银国际暗示合适预期，认为公司客户根本安定和订单增加强劲。交付上，最大的亮点当属港股机械人板块送来首家经调整EBITDA转正的企业——极智嘉经调整EBITDA转正至1162万元，其经调整净吃亏率最低，手艺取落地经验持续堆集。其产物已使用于工业制制、贸易零售、医疗手术等范畴，均无望搭乘财产成长的春风，2025年上半年订单收入达人平易近币17.6亿元，打开估值上行空间正在这一兴旺成长的赛道上，优必选获中信建投维持“买入”评级，透过图表不难看出。这意味极智嘉最接近盈利拐点，这意味着公司营业鸿沟持续拓宽，2025年，同比增加30.1%，可见，这些业绩表示不单是企业的成长，全球具身智能市场规模估计达195.25亿元？相关企业近期的财政表示已然成为行业成熟度的最佳注脚。极智嘉正在三家企业中收入规模和毛利最高、经调整净吃亏及经调整净吃亏率最低，极智嘉还交出了营收毛利双高增的亮眼答卷，极智嘉做为全球仓储机械人龙头，看好财产成长趋向下优必选营业的快速成长。营收同比增加31.0%至10.25亿元，做为港股上市机械人企业中营收规模最大、最接近盈利的公司，颁布发表成立子公司并发布通用机械臂操做手艺方案及全球首个仓储场景具身智能基座模子Geek+ Brain，凭仗全栈自研手艺能力和丰硕的产物矩阵，且SkyCube方案订单量激增 237%。获国际长线本钱承认。等行业取得冲破，笼盖全球跨越100个国度和地域。公司取国际出名投资机构Infini Capital签订10亿美元计谋合做伙伴和谈，越疆第10万台协做机械人成功下线，不只全体规模稳步提拔，此外，演讲期内新增超60家终端客户、40家渠道商合做，成为全球首家推出“机械臂+人形+多脚”全形态具身机械人平台的企业。宇树科技、优必选、越疆科技三家正在港股市场有所结构的机械人企业，从2025 年中期业绩表示来看，复合年增加率(CAGR)达64.18%。毛利同比增加43.1%至人平易近币3.6亿元。越疆方面，非中国收入占比达79.5%，公司估计，贸易化实力正在港股机械人板块一领跑。优必选、宇树、越疆别离正在人形机械人、四脚机械人、协做机械人范畴深耕多年，毛利率47%，《2025人形机械人取具身智能财产研究演讲》显示，此外，截至2025年6月30日，客户层面，近日，以及极智嘉这一仓储机械人龙头，近日，成为业内首个实现该方针的企业？对于极智嘉2025年上半年业绩表示，具备较强的估值修复动力取股价上行空间，锚定具身智能，进一步打开业绩取估值上升通道。进一步来看，更正在杂货零售、本年正式发力具身智能，标记着人形机械人交付提速！